Semua manusia adalah serigala dengan pakaian domba dan hal yang sama berlaku untuk Douchinji Youichi, seorang anak lelaki yang selalu melamun tentang pelbagai perkara, tetapi tidak pernah mengatakan apa-apa dengan kuat. Suatu hari, setelah melihat bulan purnama merah, seorang gadis datang berlari ke arahnya sebelum memukulnya dengan buku jari perak, memukulnya tidak sedarkan diri dan tidak dapat mengingati kejadian itu. Keesokan harinya, pelajar baru, Akatsuki Ayame, menyertai kelasnya.
Dalam perjalanan pulang, Youichi mendapati bahawa gadis yang memukulnya adalah Ayame, dan buku jari peraknya menarik apa yang dia sebut sebagai "serigala", pemikiran atau keinginan dalaman seseorang, dari "domba", topeng dangkal yang menahan batin "Serigala" dari permukaan. Namun, apabila seseorang penuh dengan keinginan dan menjadi terobsesi dengan pemikiran batinnya, "serigala" itu melampaui "domba" dan orang itu akan dapat melihat Dunia Bulan Merah. Gadis itu menjelaskan bahawa dia tidak mempunyai "domba" dan ingin memilikinya, jadi dia meminta Youichi untuk menjadi "domba" nya. Youichi menyetujuinya, menandakan permulaan kisah mengenai tudung berkuda merah yang memakan serigala.
